אז למה אני כותב עליה ?
החברה עניינה אותי כשבעצם הגיעה לרמות מחיר שסומנו על ידי לפני כמה שבועות להתראה. אנחנו גם מכירים את החברה מהדוחות הקודמים שלה.
ההתראה שלי הגיעה במקרה או לא במקרה יום לפני הדוחות והחלטתי לעקוב מה קורה איתה לאחר מהם.
החברה דיווחה אחרי יום המסחר ביום רביעי, ה-28 באפריל, והתגובה הראשונה היתה צניחה בכ-12% באפטר מרקט, מהלך שלכאורה צפוי לאור הדוחות, ודווקא תנועות חדות כאלה מעניינות להבנה מה עמד מאחוריהן.
יום לאחר מכן, המניה פותחת בעוד דיפ של כ-4% ומיד עולה למעלה, כאשר בסוף היום סוגרת כמעט את כל הירידות שנבעו מפרסום הדוחות והנ"ל סביר להניח נובע משיחת ועידה שהתקיימה בנוגע לדוחות ולתחזית.
אז לטעמי אתמול היה באמת יום חשוב לחברה ומשמעותי ומבחינתי זהו זרז לכל דבר ממש כמו הנפקה של מניות שצלחה.
מניית IRBT (גרף יומי):
נתונים:
- חברה אמריקאית לייצור רובוטים לניקוי אוטומטי.
- שווי שוק 1.6 מיליארד דולר.
- 27 מיליון מניות בפלואט מחצית מהם בשורט !
לאחר שיטוט באתר הבנתי מיד שהחברה היא כבר לא רק חברה שמייצרת שואבי אבק אלא הרבה מעבר לזה.
יש לחברה מוצרים לכל סוגי הניקוי והחיטוי, מוצרי גיזום גינה, מוצרי לימוד מרחוק, לימוד תוכנה, משחקים ועוד.
מדובר בחברת מותג (הראשונה שהביאה את התחום ברצינות לעולם) שמביאה את חווית עולם הרובוטים הביתה ולא עוד סתם חברה יצרנית.
קצת על הדוחות:
הקורונה כמובן מאוד השפיע על ביצועי החברה והנתונים היבשים לא מזהירים.
מחזור רבעוני נמוך ב-19% מהרבעון אשתקד, כשרווחי החברה יורדים בהתאם.
החברה משכה ציפיותיה לתחזית שנתית תחזיות שהיו מאוד טובות בתחילת השנה וזה דבר שמאוד משפיע על משקיעים וביחד עם המחזור שירד כנראה גרם לירידה הגדולה עם הפרסום.
נכסי החברה נשארו אותו דבר משנה שעברה (ירדו ב-100 מיליון אבל גם ההתחייבויות ירדו באותו ההיקף).
אגב, ההתחייבויות של החברה גדולות פי 3 מנכסיה כרגע, שזה משהו שצריך לשים לב אליו ולבטח זה אחד הגורמים להרבה מאוד שורטיסטים במנייה.
עם זאת החברה ביצעה שינוי כוח אדם בעיקר בהנהלת החברה ונכנסה עם מוצר דגל חדש לסין ויפן ברבעון האחרון.
אישית מה שאהבתי בדיווח שקראתי זאת השקיפות שמאוד מאפיינת חברות גדולות הרבה מעבר לחברה כמו IROBOT והתמונה שציירו לאור המצב גרם לי להתעמק קצת יותר במה שהם אומרים.
יום לאחר הדוחות התקיימה שיחת ועידה למשקיעים.
להלן עיקרי הדברים:
- התקופה הינה כמובן תקופה לא קלה אך עובדי החברה כולם נרתמים ליעל את התהליכים ולקדם את החברה קדימה.
- החברה קיבלה הקלות מיסוי משמעותיות לגבי מכסים מה שיעזור לחברה גם בהמשך השנה.
- יש ירידה בתחזית ל-2020 אבל החברה עברה תהליך של חיסכון כ"א ומשאבים מה שמיעל אותה יחסית לתקופות קודמות.
- הפגיעה בדוחות נבעה בעיקר מחוסר יכולת לספק מוצרים ולקבל שירותים מספקים של החברה ולא בגלל ירידה במכירות או ביטול הזמנות זה נושא מאוד משמעותי.
- החברה מבינה שאנשים נשארים יותר בבית ולמוצרי ניקוי מהסוג שלה יש ביקוש בימים אלו.
- החברה מתמקדת ב-3 אספקטים עיקריים: שיפור חווית הלקוח ברכישה, הרחבת הקהילה של המשתמשים בקבוצת תמיכה טכנית ועדכונים של בחברה (גדילה ב-18% הרבעון !!!), ניצול בסיס הלקוחות הקיים כדי ל"דחוף" מוצרי צריכה נוספים והכנסת הרובוטים לעוד תחומים בחיים, כגון: גינון, לימוד מרחוק משחק ותכנות
- צמיחה בשיווק ומכירות באינטרנט (הקורונה אף תרמה לנושא).
- 2020 אכן כנראה תהיה פחות טובה מ-2019 אך החברה תצא ממנה מחוזקת הן ברמת ההון האנושי והן ברמת היעילות של החברה.
- החברה ביצעה רכישה חוזרת של מניות בסכום של כ-25 מיליון דולר ברבעון הזה, מה שמראה אמון בחברה ובמוצריה וכמו כן תבצע רכישה דומה נוספת השנה – הצהרה כזאת היא הצהרה משמעותית למשקיעים !!
לסיכום,
הדוחות לא נראים טוב אבל מה שמאחורי החברה, הנושאים שהדגשתי מעלה והפוטנציאל בהחלט מעניין.
מוצרי החברה כוללים היום רובוטים לחוויית לימוד משותפת (מוצר שלטעמי יכול להיות מאוד רלוונטי לתקופה), לימוד תכנות, משחקים ועוד.
בימים אלו ובתקופה הקרובות אנשים יותר מתרכזים בבתיהם ומוצרי החברה בהחלט נדרשים בתקופות כאלו.
החברה מכניסה את עולם הרובוטים שיש לו פוטנציאל אדיר בחיים שלנו לתוך הבית בסיוע ועזרה בהמון משימות ומעבר לזה בסיוע ללימוד תכנות רובוטים ומשחקים משולבים רובוטים ולתחומים האלו אני רואה המון פוטנציאל צמיחה בעתיד במיוחד כאשר הם משולבי שליטה מהטלפון הנייד.
אני בהחלט חושב שכדאי לעקוב אחריה בקרוב ולתת לשוק להכיל את הדוחות האחרונים.
כמו תמיד המידע שנתתי הוא תמונת מצב ודעה אישית בלבד אבל כמו שאתם תמיד יודעים המחיר הוא המלך והוא באמת משקף את מה שהשוק חושב על כל חברה וחברה שנסחרת בבורסה.
ולכן, אין באמור המלצה לקניה או מכירה של ניירות ערך, הכותב עשוי להחזיק בנייר וזהו אינו תחליף לייעוץ פרטני המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם.
