וול סטריטחדשות היוםניתוח פונדמנטלי

תמונת מצב עולם – ממשיכים להתקדם לכיוון ה-3100 נקודות, הפד באטלנטה צופה כי התמ"ג ירד ברבעון הנוכחי ב-51.2%- ועוד…

  • ברמה השבועית מדד ה-S&P500 עלה ב- 3%+, הנאסדק עלה 1.8%+ והדאו עלה 3.75%+.
  • התוספת השולית של תביעות ראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב פוחתת אך עדיין ממשיכה להיות גבוהה, עמדה השבוע על 2.12 מיליון איש. סה"כ מאז תחילת המשבר בארה"ב הגישו מעל 40 מיליון איש בקשות לדמי אבטלה.
  • הנפט ממשיך לעלות גם השבוע, כ-6% ברמה השבועית ל-35.5$.
  • התשואות ל-10 שנים בארה"ב ממשיכות לנוע ביציבות, סגרו על 0.65%, עקום התשואות ממשיך להיות שטוח.
  • מאזן הפד גדל השבוע רק ב-60 מיליארד דולר, נמוך משבוע קודם.
    השבוע הפד ממשיך לרכוש אג"ח קונצרני (הן מדורג והן זבל).
    סה"כ מאזן הפד הגיע ל-7.1 טריליון דולר שמהווים כ-33% מהתמ"ג בארה"ב.
  • נתוני מאקרו חשובים:
    • הפד באטלנטה מעדכן את התחזית שלו לכלכלת ארה"ב, צופה כי התמ"ג ירד ברבעון הנוכחי ב-51.2%-.
    • נפילה חדה בצריכה הפרטית של 13.6%- כאשר הצפי עמד על ירידה של 12.8%, מדובר על הירידה הכי חדה מאז שהחל להתפרסם מדד זה.
    • קריסה של 25% ביצוא סחורות וירידה של 14% ביבוא בארה"ב – גם כאן מדובר בירידה הכי חדה מאז שהחל המדד להיתפרסם.
    • מדד המחירים לצרכן המבוסס על צריכה פרטית ללא מחירי מזון ואנרגיה עמד על 1% בלבד (המדד הינו אומדן לאינפלציה) כאשר חודש קודם עמד על 1.7%, נתון זה נמוך במחצית מהיעד של הפד לאינפלציה בארה"ב.
    • ההכנסה האישית עלתה ב-10.5% לעומת צפי לירידה של 2.1% לאור הסיוע של הממשל.
    • שבוע הבא ביום שישי נצפה לנתון התעסוקה לחודש מאי שירכז עניין.
  • מעללי טראמפ לשבוע זה:
    • טראמפ איים בתחילה שיבטל את המעמד המועדף של הונג קונג בשל החוק לביטחון לאומי שסין היתה צפויה לאשר. וכאשר החוק אושר הסברה בשוק היתה כי הוא גם יבטל את המעמד וגם יבטל את הסכם הסחר שלב 1 ואולי אף דברים נוספים אך לשמחת השוק הוא הודיע כי הוא מבטל את המעמד המיוחד ולא מעבר לכך.
    • טראמפ הודיע על הקפאת הקשרים עם ארגון הבריאות העולמי לעוד 30 ימים ושעד אז הוא מצפה שיהיה שינוי מהותי בהתנהלות הארגון אחרת יבטל את הקשר באופן קבוע.
    • הנשיא חתם על צו נשיאותי נגד הרשתות החברתיות בשל האופן שבו הן מנטרות ומגבילות תוכן. זאת לאחר שטוויטר הורידה ציוצים שלו ולאחר מכן צינזרה ציוצים אחרים תוך הסבר כי הם מסיתים לאלימות ובחלקם לא מדויקים. למשל אחד הציוצים היה שטראמפ איים על המפגינים במיניאפוליס שאם לא יפסיקו את האלימות ירו בהם. (חשוב לציין שההפגנות על מותו של ג'ורג' פלויד התפשטו גם לערים נוספים כמו שיקאגו, ניו יורק, לוס אנגלס ועוד).

 

לסיכום, 

הפד צפוי להמשיך בהזרמות לשוק, אך ממשיך לרמוז שהכלים שעומדים לרשותו הולכים ונגמרים.
מפנה את השרביט לממשל להמשך הסיוע להאצת הכלכלה. (ככל הנראה עד סוף החודש הבא אנחנו צפויים לקבל תמיכה נוספת לשוק מהכיוון הזה).
הפד טוען כי ללא ספק ההתערבות שלו עברה כמה וכמה קוים אדומים שהיו נחוצים לסיוע לכלכלה.

לאחר שיותר ויותר מדינות מצטרפות ומסירות את ההגבלות אנחנו מתחילים לקבל תמונה של עליה בכמות הנדבקים. זה לקח יותר זמן ממה שחשבו (יותר משבועיים) אך הנתונים השבועיים גבוהים ביחד לשבועות האחרונים.
כרגע לא ברור אם מדובר בגל שני, אך החששות מפניו יכולות לחזור במהרה, אם קצב ההדבקה יגדל.

כל מערכה כזו או אחרת בין סין לארה"ב מדליקה מחדש את החששות ממלחמת הסחר, השבוע זה היה לאור החוק החדש שאושר ע"י סין בקשר להונג קונג ונראה שהקלף של מלחמת הסחר נשלף כל פעם וגורם לשוק להתנהג בעצבנות יתר.
יחד עם זאת, חשוב לזכור שהאינטרס של טראמפ נמצא גבוה מעל הכל וזה להיבחר בנובמבר לקדנציה נוספת ולכן אני מעריכה שהוא ישתדל לשמור על קור רוח ושלא נראה הסלמה בהיקשר זה פרט לתנודתיות זמנית.

מבחינה טכנית אנחנו ממשיכים להתקדם למעלה תוך תנודתיות גבוהה. אנחנו מתקדמים לכיוון ה-3100 שם צפויה להגיע התנגדות משמעותית שיהיה מעניין לראות אם נצליח לעקוף.

 

***אין באמור המלצה לקניה או מכירה של ניירות ערך, הכותב עשוי להחזיק בנייר וזהו אינו תחליף לייעוץ פרטני המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם

====================================================

"המאותתת" – מאתרים הזדמנויות בשוק ומעדכנים אתכם בזמן אמת

לפרטים נוספים: https://www.hameotetet.co.il/

 

הראה עוד

כתבות מאותו תחום

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

Back to top button
Close
Close