תמונת מצב עולם – ה-S&P500 שבר שיא ועלה ב-3.3%+, הדולר לראשונה ירד מתחת ל3.40 ועוד…

• ממשיכים חזק למעלה, ה-S&P500 שבר שיא ועלה ב-3.3%+, גם הנאסדק ממשיך לככב בפסגה עם עליה של 3.4%+ והדאו ג'ונס עם עליה של 2.6%+
• התשואות בארה"ב עלו בהתאם לציפיות שלי, ה-10 שנים עומד על 0.72% וה-30 שנה עומד על 1.50%.
• עיקר השינוי בתשואות נבע כתוצאה מהודעת יו"ר הפד על שינויים בהגדרת המדיניות המוניטרית שלו, למעשה, יאפשר להגיע לרמות גבוהות מ-2% אינפלציה לזמן ממשוך ויותיר את הריבית נמוכה לאורך זמן רב יותר.
• הזהב ממשיך לנוע הצידה, נתמך יפה וסוגר השבוע סביב 1965 דולר לאונקיה, חשוב לשים לב שהוא עדיין נסחר מעל רמת תמיכה חשובה.
• 1 מיליון תביעות חדשות לדמי אבטלה, פחות או יותר בצפי.
• הנפט סגר על 42.93 דולר לחבית, עם עליה קלה משבוע שעבר, העליה נבעה בעיקר לאור החששות מפגישת סופת הוריקן במתקןני נפט במפרץ מקסיקו.
• הדולר לראשונה ירד מתחת ל3.40 לאחר שבנק ישראל הודיע על כך שיפסיק את התערבותו.
  כעת עומד על 3.36.
• מספר הנדבקים החדש היומי העולמי שוב חזר לרמות של סביב ה-280,000 נדבקים חדשים ליום.
  בצרפת הגענו למעל 7,000 נדבקים חדשים ליום.
  בגרמניה מבקשים מהתושבים לא לנסוע למדינות אדומות לאור ריבוי המקרים של אזרחים שחוזרים עם קורונה.
• אבוט (ABT) קיבלה אישור של ה-FDA לספק בדיקות קורונה עם תוצאות ב-15 דק ותתחיל לייצר מיליוני בדיקות כבר בספטמבר.
• נתוני מאקרו:
  • צריכה פרטית בארה"ב ביולי עלתה ב-1.9% לעומת יוני שראינו עליה חדה של 6.2%, התחזית היתה לעליה של 1.6%.
  • מדד המחירים לצרכן המבוסס על צריכה פרטית בנטרול מחירי מזון ואנרגיה הראה עליה של 0.3% ביולי כאשר התחזית היתה לעליה של 0.5%.
  • התוצר ברבעון ה-2 התכווץ ב-31.7% לעומת 32.9% ברבעון ה-1, הכלכלנים ציפו להתכווצות של 32.5%-.

לסיכום, 

כפי שציינתי בשבועיים האחרונים השינוי שהחל בתשואות נמשך וגם השבוע בו ראינו את התשואות הארוכות עולות.
למעשה מה שאנחנו רואים זה עליית תאבון הסיכון בשוק. האם זה ימשך?
השבוע הפד ביצע מהלך מעניין בו החליט על שינוי מדיניות ביעדי האינפלציה, מהלך שלא ראינו זמן רב.

אנחנו מתקרבים לבחירות וטראמפ צפוי להמשיך לחזק את השוק בכל דרך אפשרית.

בנוסף, אני ממשיכה לחזור ולומר שכל עוד הפד ימשיך להזרים כספים אין סיבה להפסקת העליות.
האם הגענו לרגע שבו הפד מקרר את השווקים?

מבחינה טכנית,
ה-S&P500  פרץ בצורה יפה וחלקה את השיא האחרון ולא מראה סימנים של עצירה בקרוב.
הנאסד"ק נראה מאוד מתוח אך עדיין לא מראה סימנים של עצירה.