הנפקות חדשות השבוע, האם במקום הנכון ובזמן הלא נכון ?

בכל שבוע יוצגו ההנפקות חדשות ומעניינות בדרך כלל לפי תחום ההתעסקות של החברה, גודלה והחתמים שלה. התקופה הנוכחית תנודתית מאוד וייתכן שתשפיע גם על הנפקות חדשות, היו זהירים.

להלן 2 הנפקות מעניינות השבוע:

חברת TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP (סימול TME)

תאריך הנפקה: יום שלישי 12.12.2018, בורסת NASDAQ, חתמים מורגן סטנלי גולדמן סאקס ועוד

שווי שוק: $41B

מחזור שנתי: $2.5B

רווח: $470M

כמות מניות מונפקות (פלואט): $82M

מחיר מניה: $13-$15

רקע: חברה סינית, הוקמה ב1998, החברה הגדולה בסין בתחום המוזיקה על גבי הרשת, מתעסקת באפליקציות מקוונות לטלפונים ניידים ומאפשרת שיתוף החוויה בין המשתתפים. החברה כוללת 2559 עובדים והנחה שהעולם הסיני מנותק מאפליקציות שאנו מכירים כמו You Tube, פייסבוק וכולי החברה נותנת פלטפורמה דומה לחברות מהסוג הזה ולכן אני חושב שהנפקה זו תרכז עניין בקרב המשקיעים.

יש לציין כמובן שהחברה מרוויחה כסף כל שנה (כחצי אחוז מהמחזור השנתי אבל מדובר בסכומים גבוהים מאוד) וכמות המניות המונפקות אינה גבוהה ביחס לשווי השוק שלה.

החברה בחרה זמן לא הכי מתאים להנפקה כשיחסי ארה"ב סין נמצאים תחת זרקור, יהיה מעניין לראות איך יתפתחו הימים הראשונים.

חברת Legacy Housing (סימול LEGH)

תאריך הנפקה: יום רביעי 13.12.2018, בורסת NASDAQ, חתמים ב.ריילי ואוק ריידג פיננסים.

שווי שוק: לא הוצג

מחזור שנתי: $170M

רווח: $28M

כמות מניות מונפקות (פלואט): $3.5M

מחיר מניה: $10.75-$12.75

רקע: חברה אמריקאית, הוקמה ב2005. חברת נדלן מתמחה בייצור "בתים זעירים" (בתי אירוח) המופצים באמצעות רשת של קמעונאים עצמאיים וחנויות אשר בבעלות החברה ונמכרים ישירות לקהילה. יצרנית רביעית בגודלה של בתים מסוג זה בארצות הברית, החברה בפעילותה הנוכחית מתמקדת בדרום ארצות הברית.

בהנפקה זו יונפקו 3.5M מניות לציבור ומדובר בחברה רווחית מאוד (15% מהמחזור השנתי). תחום ההתעסקות אינו חדשני ועבר טלטלה בעיקר לאחר משבר הסאב פריים אך נראה כי הוא בגדילה מחודשת, שווה לעקוב.