תמונת מצב עולם – החשש מגל שני ממשיך לעלות, האיחוד האירופי יפתח את גבולותיו ב-1 ביולי ועוד…

• ברמה השבועית מדד ה-S&P500 ירד ב- 2.90%-, הנאסדק ירד ב- 1.90%- והדאו ירד ב-3.30%-, בהובלת מניות הבנקים שירדו בחוזקה.
• השבוע פורסמו מבחני הלחץ של הבנקים, במסגרתם הורה הפד לבנקים להגביל את תשלום הדיבידנדים שלהם ואסר עליהם עד סוף רבעון שלישי לבצע רכישת מניות חוזרת.
• הנפט יורד בכ-3% ברמה השבועית ל-38.5 דולר לחבית.
• התשואות ל-10 שנים בארה"ב המשיכו לרדת ל- 0.64%, עקום התשואות ממשיך להיות שטוח.
• נתוני מאקרו מהימים האחרונים בארה"ב:
  • תביעות ראשוניות לדמי אבטלה היו גבוהות מהצפי וקטעו את ההתמתנות שראינו בשבועות האחרונים. נוספו קרוב ל-1.5 מיליון מחפשי עבודה חדשים השבוע.
  • הצריכה הפרטית עלתה ב-8.2% במאי לעומת ירידה של 12.6% באפריל, הכלכלנים ציפו לעליה של 9.3%.
  • ההכנסה האישית ירדה ב-4.2%- לאחר שבאפריל עלתה ב-10.8% בעקבות הסיוע הממשלתי.
  • התוצר הלאומי הגולמי לרבעון הראשון (נתון סופי) הראה התכווצות של 5% בהתאם לתחזיות האנליסטים.
• החשש מגל שני ממשיך לעלות, מספר הנדבקים החדש היומי בעולם ממשיך לעלות, כעת הגענו לכ-190,000 נדבקים חדשים ביממה האחרונה.
  עברנו את רמת ה-10 מיליון נדבקים בעולם.
  מרבית המקרים החדשים בארה"ב מגיעים ממערב או מדרום ארה"ב בשונה מתחילת המגיפה שרוב הנדבקים הגיעו מניו יורק והסביבה, לכן כעת, שוקלים להגביל את הכניסה לניו יורק ולדרוש בידוד של 14 יום לכל מי שירצה להיכנס לניו יורק.
  ההתגברות של התחלואה מעלה חששות לסגרים והגבלות חדשים.
• האיחוד האירופי יפתח את גבולותיו ב-1 ביולי, הוא פירסם רשימה של מדינות שרשאיות להיכנס, הרשימה תתעדכן אחת לשבועיים. הרשימה אומנם לא מחייבת אך מי שלא יפעל לפיה תושביו לא יורשו להיכנס למדינות אחרות באיחוד. כרגע ברשימה לא נמצאת ארה"ב וישראל לצד מדינות נוספות.

לסיכום, 

ההכרה שאין אף קריטריון שיביא להחלת סגר מלא כפי שהיה קודם תמשיך לחלחל למשקיעים.
יחד עם זאת, בקרוב מאוד נתחיל לראות פרסומים של דוחות כספיים שיקחו בחשבון את תקופת הסגר. הנתונים צפויים לשקף מראה מאוד עגום, ירידה משמעותית בהכנסות ואף מעבר להפסדים בחלק מהמקרים.
להערכתי סקטור הקמעונאות יראה פגיעה מאוד משמעותית והשאלה הגדולה תהיה מה התחזית שלו להמשך.
השבוע קיבלנו טעימה של נייק שפירסמה דוחות גרועים עם מעבר להפסד.
החברות שצפויות להנות בתקופה הקרובה הן אותן חברות שנהנו בסגר הקודם וזה ילך ויתעצם ככל שנראה עוד ועוד הגבלות וסגרים נקודתיים.

ראינו השבוע את השפעת האיזון של קרנות הפנסיה שהוציאו כספים ממניות והעבירו לאגחים, ביחד עם השפעת הירידה במאזן הפד שנמשכה גם השבוע, מה שבהחלט העיב על השוק.
מבחינת הפד, הוא צפוי לחזור ולהמשיך בהזרמות לשוק כבר בשבוע הקרוב.
גם הממשל בארה"ב צפוי להמשיך בסיוע להאצת הכלכלה.

שימו לב שהחששות מפני התלקחות בין המעצמות ארה"ב וסין תמיד יכולה לחזור לעלות לכותרות ולהעיב על השוק.

גם הסלמה של החרם על פייסבוק יכולה להמשיך לצבור תאוצה, מעבר לחברות האופנה הגדולות הצטרפו בימים האחרונים גם קוקוה קולה, יוניליוור וורייזון למחרימות.

מבחינה טכנית,
ב-S&P500 נוצרה פסגה כפולה עם לחץ חזק כלפי מטה.
להערכתי זה עדיין מוקדם לקבוע שאנחנו לקראת מהלך חד למטה.

שימו לב, בשבוע הבא לא יהיה מסחר ביום שישי בארה"ב עקב חג העצמאות, לכן נתון האבטלה לחודש יוני הוקדם ליום חמישי.

***אין באמור המלצה לקניה או מכירה של ניירות ערך, הכותב עשוי להחזיק בנייר וזהו אינו תחליף לייעוץ פרטני המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם